Geb. 20.13, Raum 006

Donnerstag, den 07.11.,
den 21.11., 05.12.
und 12.12.2013
sowie
den 09.01.2014

Prof. Vollmer

nach Vereinbarung

Inhalt:

Im Fokus: Finanzmarktanalyse und Banksteuerung. Zur Unterstützung der Banksteuerung und des Asset-Managements werden im Rahmen der Kapitalmarkt-Analyse die Entwicklung von Finanzmarktvariablen (Zinsen, Aktienkurse, Wechselkurse) und von Variablen aus dem realen Sektor (Commodity-Preise u. a. Baupreise, Mieten, Charterraten) untersucht. Zu deren Analyse werden zum einen univariate Modelle vom ARMA- und ARIMA-Typ verwendet und zum anderen strukturelle ökonometrische Modelle herangezogen. Auf deren Grundlage wird die Erstellung von Prognosen für verschiedene Variablen aufgezeigt.

Auf Basis solcher Forecasts werden im Rahmen der Investitions-Rechnung die Vorteilhaftigkeitskriterien für Anlagen in unterschiedlichen Asset-Klassen ermittelt und dabei auch der Einfluss von Steuern auf Finanz- und Sachinvestitionen aufgezeigt. Anhand ausgewählter Fondskonstruktionen wird dann der Einfluss der Steuern auf die Investitionsentscheidung dargestellt. Einige Aspekte des Steuereinflusses auf die Portfolio-Optimierung runden die Betrachtung ab.

·       Andrew Harvey: The Econometric Analysis of Time Series, 2^nd ed. 1993

·       Andrew Harvey: Time Series Models, 2^nd ed. 1994

·       Walter Enders: Applied Econometric Time Series, 2^nd ed. 2004

·       Granger/Newbold: Forecasting Economic Time Series, 2^nd ed. 1986

·       Pindyck/Rubinfeld: Econometric Models and Economic Forecasts, 1998

·       Elton Gruber: Modern Portfolio-Theory and Investment Analsysis, 1995

·       Uhlir/Steiner: Wertpapieranalyse, 1986

·       Byrne, Peter: Decision-Making in Property Development, 2^nd ed., 1996

·       Bieg, H./Kußmaul, H.: Investition, 2. Aufl. 2009

·       Sharpe/Alexander: Investments, 4^th ed., 1990

·       Staroßom, Heiko: Corporate Finance, teil 1, 2012

Das Seminar kann bei Anfertigung einer zusätzlichen Semesterarbeit als Vorlesung anerkannt werden.